Фьючерсный рынок и спотовая торговля: ключевые механизмы финансовых рынков

Фьючерсный рынок

Первые понятия, с которыми сталкиваются новички криптовалютного рынка (да и любого трейд-рынка в целом) это понятия спотовой торговли и фьючерсных сделок. Чем отличаются эти методы трейдинга, в чём их особенности, как выбрать биржу с оптимальным соотношением этих инструментов расскажем ниже.
Трейдерам-новичкам не рекомендуется сразу переходить к фьючерсным сделкам, лучше отдать предпочтение спотовой – более традиционной и понятной торговле. Рынок деривативов сложнее по своей структуре и для новичков может привести к потерям. Однако, это направление очень активно развивается и добавляются новые инструменты, увеличивающие безопасность подобных сделок. Фьючерсный рынок и спотовая торговля представляют собой два важнейших механизма на финансовых рынках, обеспечивающих ликвидность и управление рисками для участников.

Рынок спотовой криптовалютной торговли – это самые простые сделки по обмену криптовалют между собой, с целью заработка на росте курса приобретаемого актива. Пользователь просто приобретает нужный ему актив, ждёт, когда он вырастет в цене на достаточный для него уровень и продаёт в обратном направлении. Биржа берёт с каждой сделки комиссию за осуществление ордера – её величина зависит от стороны рынка, которую выбирает трейдер:
Мейкерами называются трейдеры, создающие заявки с указанием чёткой цены на приобретение актива (лимитные). С их помощью формируется книга ордеров, создаётся рынок в целом. По этой причине, для них комиссия максимально снижена, а на ряде проектов может и вообще отсутствовать (рибейт). Однако, им приходится ждать, когда цена достигнет нужного им ценового значения, а значит – сделка осуществляется не мгновенно.
Тейкерами ордера созданные ранее выкупаются, они осуществляют покупку по действующей в моменте цене, закрывая сформированные в книге открытые ордера. Так как ждать им не приходится, комиссия для них выше.

Интересно, что для фьючерсной торговли действуют аналогичные понятия мейкера и тейкера, но из-за отличий сути торговли означают эти термины совсем другое. Ведь на фьючерсном рынке трейдер владеет лишь контрактом на актив, а не им самим.

Рынок фьючерсов работает следующим образом. Действуют контракты на определённый актив, по которому осуществляются сделки. Торгуя контрактом, пользователь не приобретает криптовалюту, но цена контракта приближена к его стоимости – меняется цена валюты контракта, меняется его цена. Фактически, можно извлекать прибыль, не покупая актив. Преимущество способа – в отличие от спотовой торговли, зарабатывать можно не только на росте цены, но и её падении – так называемые сделки «шорт», ведь фактически это прогнозирование цены и ставка на её подъём или падение.
По статистике, производные инструменты получают всё большее признание со стороны трейдеров, а их популярность растёт. Многие инвесторы давно перешли на торговлю исключительно деривативными активами. Для рынка криптовалюты, учитывая его высокую волатильность, их преимущество в возможности хеджирования рисков.

Чёткого ответа на этот вопрос нет – всё зависит от потребностей трейдера. Спотовый рынок это хорошая возможность заработка непосредственно на активе, для долгосрочных и среднесрочных инвестиций. Для краткосрочной торговли, требующей более глубокой аналитики, лучше подойдёт фьючерсный рынок, но он и значительно рискованнее благодаря использованию кредитного плеча и обеспечивающей маржи.

Фьючерсный рынок и спотовая торговля

Особенностью спотовой торговли:

Актив торгуется по своей реальной цене, зависящей исключительно от его востребованности на рынке. По сделкам расчёты осуществляются мгновенно при сопоставлении ордера с взаимозасчитывающимися условиями. Торговля медленнее, часто дороже. Прибыль может быть размыта.

Особенности фьючерсной торговли:

Серьёзные отличия в ценах из-за разницы затрат (хранение, выплата налогов, блокировка средств), однако платформы стремятся максимально приблизить стоимость контрактов к цене ренального актива, корректируя их стоимость три раза в сутки. Для расчёта по активу устанавливается чёткая дата – трейдер подтверждает своё согласие на покупку или продажу контракта по его цене на момент закрытия. Исключением являются бессрочные контракты, которые торгуются бесконечно. При торговле ниже издержки, подход лучше структурирован, но обязательно используется кредитное плечо, повышающее риски торговли.

Помимо этих отличий, на фьючерсном рынке действуют разные виды контрактов. Основными из них являются:

Фьючерсные контракты – трейдер заключает договора на покупку либо продажу актива по конкретной цене, к определённому моменту времени (срок контракта).
Бессрочные – аналог фьючерсных сделок, однако отсутствует дата истечения срока контракта. Фактически, он действует бесконечно и трейдер может удерживать его бесконечно, а цена максимально приближается к базовому значению.
Своп – позволяет менять финансовые инструменты между собой к определённому моменту времени.
Опционные контракты – отличием от фьючерсов является право, а не обязанность выкупа контракта. От сделки можно отказаться.

Главными преимуществами деривативов являются:

Получение прибыли без обременения себя владением криптовалюты и её хранением. Получать прибыль можно не только на росте рынка, но и его падении. Можно использовать маржинальную торговлю для многократного роста прибыли. Высокое разнообразие стратегий. Можно хеджировать риски. Недостатками являются: Высокий уровень сложности инструмента для новичков. Дополнительные риски в связи с использованием кредитного плеча (без него не приобрести контракт). Резкие колебания курса могут повлечь очень большие убытки.

Главными достоинствами спотовой торговли являются:

Максимальная простота – инвестор просто приобретает актив и ожидает его роста. Максимальная прозрачность. Приобретённую криптовалюту можно со временем обменять не только на первичный актив, но и на любую другую – фактически, повышается многообразие инвестиций. Риски минимальны, так как отсутствует кредитное плечо (на некоторых платформах его можно подключить), маржа, понятие ликвидации позиции и многое другое.

 

Таким образом, спотовый и фьючерсный рынки — это совершенно разные торговые направления. В первом случае, трейдер торгует непосредственно активами, во втором – правами на его приобретение в будущем периоде.
Фьючерсный рынок предоставляет намного большее широкий диапазон инструментов, часто отличающихся друг от друга незначительными мелочами, но именно эти отличия могут позволить генерировать высокую прибыль.
Спотовый трейдинг значительно безопаснее и понятнее новичку. Несёт в себе значительно меньше рисков, но и прибыльность этого рынка значительно ниже. Фьючерсный рынок можно рекомендовать только профессиональным трейдерам.

Мы будем рады и вашему мнению

Оставить свой комментарий

BitGid.com